紅杉資本沈南鵬：我的32條創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗

VC圈里流傳著這樣一個段子：

當(dāng)世四大高手，西毒閻炎、東邪沈南鵬、南帝靳海濤……至于北丐，大概還在廝殺奪位之中……

今天要說的，就是東邪——紅杉資本沈南鵬

他是《歡樂頌》完美男神譚宗明的人物原型，

據(jù)說他的朋友圈價值2.6萬億，

紅杉資本到底投了多少家中國互聯(lián)網(wǎng)公司，恐怕連沈南鵬自己也不知道。近幾年，最成功的互聯(lián)網(wǎng)公司背后頻現(xiàn)紅杉中國的身影 。目前，紅杉資本已在中國投資超過200家企業(yè)，所投企業(yè)總市值高達2.6萬億。甚至有人說，操盤紅杉的沈南鵬，才是新興科技產(chǎn)業(yè)的隱形霸主。 

射手座的沈南鵬，投資風(fēng)格是快、穩(wěn)、準(zhǔn)，有圈內(nèi)人評價他“進入快，收益快，成名快，笑臉快”，他是有耐心的快槍手，對風(fēng)險把控一流。美國紅杉的理念是“下注于賽道”而非“下注于賽手”。唯品會沈亞評價，沈南鵬至少通過在電商的布局，已把整條賽道都買了。

今天，小編就帶你來了解下這位馬化騰眼中最成功的投資人的投資經(jīng)驗。

1、在「創(chuàng)業(yè)者能力」和「創(chuàng)業(yè)者精神」的選擇上，我優(yōu)先選擇創(chuàng)業(yè)者精神，只有創(chuàng)業(yè)者有真正的品質(zhì)和美德，他的能力才能夠得以發(fā)揮，否則可能會被濫用。

2、 過去幾十年我做對了一個很重要的判斷「Long China」（做多中國）， 以前很多人真的不那么看好中國，有各種擔(dān)憂，但如今來看，凡是做出很大事業(yè)的中國企業(yè)家，他們身上都有一個共同的特性就是「Long China」。

3、我們的投資周期很長，我們會和一家企業(yè)一起走很長很長的時間，如果公司仍在高速成長，為什么不和他們走下去？

4、我們沒有選擇，只能逼著自己不斷思考兩年、三年、五年以后的行業(yè)發(fā)展會怎樣。有時候，我們可能做不出一個特別完美的判斷，那就嘗試做一個判斷，然后在這個行業(yè)里做出一步到兩步的布局，這是作為風(fēng)險投資人必須有的判斷，哪怕當(dāng)時給你的數(shù)據(jù)并不充分。

5、有些創(chuàng)業(yè)者僅僅為了上市、賺錢而創(chuàng)業(yè)，但我們更欣賞的創(chuàng)業(yè)動機是希望創(chuàng)造一種產(chǎn)品和服務(wù)滿足某種需求，解決某個問題，其動力源自好奇心和使命感。判斷一個創(chuàng)業(yè)者不僅要看能力，還要看他（她）是否具備正能量。

6、我曾經(jīng)是一個互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者，今天也還是一個創(chuàng)業(yè)者，是投資領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者。

7、我們這個行業(yè)其實永遠充滿遺憾，有太多讓人反思的理由，每年都會發(fā)現(xiàn)自己做了不少錯誤的判斷，這也是這個行業(yè)特別有意思的地方——你只要愿意學(xué)習(xí)，愿意在成功和失敗案例中去總結(jié)歸納，每個人都有可能提升自己的投資能力。

8、有時候在你理性的思考之外，必須要有那么一點沖動，一點激情，承擔(dān)一定的風(fēng)險，這時的判斷標(biāo)準(zhǔn)就來自于你的「第六感」。

9、不管在什么行業(yè)里，要想成為成功人士，都不可能只是靠高智商，必須要是高情商和高智商的結(jié)合。只有這樣，才是一個比較全面的人才，投資行業(yè)也好，旅游業(yè)也好，任何一個行業(yè)的成功人士在這方面都是一樣的。

10、我不知道投資還能不能做二十年、甚至三十年，但至少希望未來的十年能比過去十年做得更好。

11、大量的創(chuàng)業(yè)公司最后沒能長大，沒能成為預(yù)想中偉大的公司，原因有很多，但最主要的恐怕還是企業(yè)沒有很強的執(zhí)行力和團隊文化。

12、一家企業(yè)能夠成功最關(guān)鍵的因素是什么？我們顯然需要Entrepreneurship（創(chuàng)業(yè)家精神），創(chuàng)業(yè)家精神是過去一段時間里國內(nèi)媒體上出現(xiàn)頻率最高的詞匯之一，但還有一個詞也非常重要，那就是Professionalism（職業(yè)精神），而它常常被大家忽視。 我認為職業(yè)精神包含：專業(yè)能力、團隊精神、責(zé)任心、解決問題的能力、價值觀。

13、管理互聯(lián)網(wǎng)公司和紅杉資本，雖然兩種公司的形態(tài)很不一樣，前者的管理核心是CEO，加上高管團隊。但在創(chuàng)投行業(yè)和PE行業(yè)，很重要的理念是合伙人文化，靠一批有共同理念的人走在一起，靠共同的智慧做出更接近準(zhǔn)確的判斷。兩者間有一點是相通的，那就是怎么能夠以人為本、發(fā)揮每個人的長處、同時給每個人很好的激勵機制。

14、摩擦力越大，增長越困難（牛頓第一定律）。運動中的物體有維持運動的趨勢。靜止中的物體有保持靜止的趨勢。除非受到其它物體的作用力迫使它改變這種狀態(tài)。

人的天性是厭惡改變的，傾向于仰仗既有經(jīng)驗，下意識地抵抗自己所不適應(yīng)的。然而追求創(chuàng)新與變革，就需要克制這些與生俱來的弱點，需要每一位企業(yè)家去鼓勵企業(yè)的風(fēng)險文化、激勵員工勇于快速試錯、勇于丟棄停滯的工作流程、逐步建立去中心化的團隊、善于授權(quán)建立自下而上的創(chuàng)新。

15、始于精簡，保持精簡（牛頓第二定律，F(xiàn)=MA）。規(guī)模往往是增長和創(chuàng)新的敵人。小而美常常是發(fā)展之道。

企業(yè)發(fā)展的過程中，謹記始終保持一個輕盈的體態(tài)。道理很簡單，因為一個作用力對于一個質(zhì)量大的物體幾乎起不到作用，但卻能輕易推動質(zhì)量小的物體，并讓它加速前進。優(yōu)秀的企業(yè)家務(wù)必隨時警惕企業(yè)的規(guī)模陷阱。

16、在壓力下發(fā)展（理想氣體定律，PV=nrT）。理想氣體在處于平衡態(tài)時，壓力、體積、和溫度之間，永遠存在一個平衡。這就好比在企業(yè)快速發(fā)展過程中，資金成本、發(fā)展速度極限、市場規(guī)模、單位效益之間也存在一個最佳平衡點。企業(yè)發(fā)展中一定要保持階段性的產(chǎn)品的專注和領(lǐng)域的專注，不要盲目擴張。

17、充分利用你的靈活性（機械杠桿定律，M1 x a = M2 x b）。初創(chuàng)企業(yè)需要善于把握機會，借勢借力，與大象共舞。對于一個大公司來說，它很可能認為其最主要的對手就是別的大公司。

但實則并不盡然，通過借助杠桿效益，初創(chuàng)公司也能以小博大，它們可能才是大公司真正的對手。初創(chuàng)公司的優(yōu)勢非常鮮明，簡稱「5S優(yōu)勢」包括：Stealth（隱蔽）、Speed（速度）、Smarts（才智）、Svelteness（精簡），以及Simplicity（簡單）。這些靈活性不容小覷，具有顛覆產(chǎn)業(yè)巨頭的巨大潛力。

18、熵增原理（熱力學(xué)第二定律）：熵（無序指數(shù)）隨時間推移而增加。以Google為例，其員工「無序時間」的產(chǎn)物包括Gmail、News、Google Now等優(yōu)秀產(chǎn)品。另外一個關(guān)于無序增加的實例是，現(xiàn)在隨著微信微博等新媒體的普及，信息傳播無序化特征越發(fā)明顯。

在這種情況下，一家企業(yè)的任何一則正面或負面的消息內(nèi)容都會在社會化媒體下達到指數(shù)級的擴散速度。企業(yè)與客戶之間的互動也隨之越來越緊密，特別是面向大眾消費群體的企業(yè)，客戶決定了企業(yè)品牌的成敗。

19、CEO要是會算賬的人，不能拍著腦袋決策。我覺得至少有兩個數(shù)字是大部分公司都必須關(guān)注的。第一個是毛利率，決定了一家公司有沒有真正的議價能力或定價實力，這是CEO需要關(guān)注和保持敏感的一個數(shù)字。第二個數(shù)字是單位經(jīng)濟。

比如說， 互聯(lián)網(wǎng)OTA（在線旅行商）一個客戶的綜合收益是多少？首先你要獲取客戶，這個需要成本；其次有轉(zhuǎn)化率和流失率；再接著，服務(wù)客戶時運營需要成本，應(yīng)該具體分析到每一個環(huán)節(jié)�？紤]能不能降低收購成本，做好用戶體驗提高轉(zhuǎn)化率，用技術(shù)手段減少運營成本等等，每個環(huán)節(jié)都需要量化。

20、空降高管的失敗率是不低的。我建議CEO找年輕人培養(yǎng)，他們可能沒那么多經(jīng)驗，不一定非得是頂級MBA或投行或咨詢出身，但要有想法和好的商業(yè)感覺，與團隊的核心創(chuàng)新理念吻合，再讓他們和公司一起成長。

21、CEO肯定也是產(chǎn)品經(jīng)理，團隊負責(zé)執(zhí)行，但CEO應(yīng)該深度介入并參與，幫助團隊打磨產(chǎn)品。

22、創(chuàng)業(yè)是容不得你去重新學(xué)習(xí)的，競爭的環(huán)境可能讓你沒有機會學(xué)習(xí)，因此基礎(chǔ)科學(xué)知識結(jié)構(gòu)對CEO的個人成長很關(guān)鍵。培養(yǎng)邏輯思維和建立模型的能力，對創(chuàng)業(yè)和企業(yè)管理都至關(guān)重要。

23、世界上最好的企業(yè)需要的人才是長跑型的，是人文科學(xué)和基礎(chǔ)科學(xué)等集合成一體的人，而不僅僅只懂計算機科學(xué)。

24、對于一個CEO來說，我感覺還是應(yīng)該把心態(tài)放得更加平和一些，千萬不要因為競爭，而亂了自己的陣腳。

25、CEO需要懂得和關(guān)注真正重要的指標(biāo)，包括客戶、訂單量、營收、毛利、流失率、盈利能力、現(xiàn)金流，讓真實的數(shù)字說話。而不是強調(diào)物理條件和設(shè)施、注重形式而非內(nèi)容、強調(diào)不可量化的事物。因為，投資方對創(chuàng)業(yè)項目的考量，在A輪之后不可逃避的就是數(shù)據(jù)：訂單量、客單價、用戶數(shù)、周留存率等等都是考核指標(biāo)的重點，無數(shù)據(jù)難以服眾。

26、在企業(yè)初創(chuàng)期，CEO都不可能是完美的。木桶理論說的是不能有短板，但我更認可反木桶理論，初創(chuàng)期企業(yè)往往是反木桶理論在起作用。不管CEO還是團隊，不可能什么都強。與其全才，不如專才。每個早期企業(yè)都需要獨門的殺手锏才能脫穎而出。哪怕團隊成員能力都不錯，但沒有巨大亮點，作為初創(chuàng)期企業(yè)也可能沒有機會。CEO要有獨門武功，這獨門武功因行業(yè)而異。

27、作為一名優(yōu)秀的CEO，需要具備的素質(zhì)就是根據(jù)市場反饋的信息來不斷修正自己的商業(yè)計劃，改變自己的策略和方向，尤其在公司早期，這更是不可避免的。如果創(chuàng)業(yè)公司的CEO是一個一成不變的人，那么他的創(chuàng)業(yè)很難成功。

28、我會嘗試去尋找好的機會，但通常我不是第一個嘗試的人。我會觀察一下，看自己是否適合。

29、我是一個樂觀的人，加上喜歡承擔(dān)一定的風(fēng)險，也看重長期的職業(yè)發(fā)展，不期待短期利益。自己回國頭兩年做投資銀行，未必會比在美國有更好經(jīng)濟收益。離開投行去創(chuàng)業(yè)時，剛開始也不太考慮有多少經(jīng)濟回報。做選擇要看長期，而且最重要的是，做自己喜歡的事情。

30、我常常是一個需要「說服」別人的角色，要做一個好的「銷售員」。

31、人們說交際圈很重要，因為可能會給自己帶來某個生意，但在我看來交際圈更多是給自己帶來啟發(fā)。我能在與別人的交流當(dāng)中學(xué)到很多東西，所以愿意和很多不同行業(yè)的人交流。這種交流是學(xué)習(xí)當(dāng)中最重要的一部分，有時可能比你讀幾本書還要有益，同樣我也希望別人能從和我的交流中獲得啟發(fā)。

32、我總是懷有一顆好奇心。不管當(dāng)初進華爾街還是后來去創(chuàng)業(yè)、做投資，我都保持著好奇心，覺得做這些事本身很有意思：我會想為什么這么多公司能成功？原因是什么？在這個過程中我很Enjoy。